南國早報全媒體記者：藍克義
5月15日，央行今年首次降準正式落地。
根據(jù)央行發(fā)布消息，自5月15日起，下調金融機構存款準備金率0.5個百分點（不含已執(zhí)行5%存款準備金率的金融機構），下調汽車金融公司和金融租賃公司存款準備金率5個百分點。此次降準預計將向市場提供長期流動性約1萬億元。
業(yè)內人士分析稱，此次降準將直接增強銀行信貸能力，降低融資成本。對于老百姓來說，降準后銀行手里的錢變多，會通過貸款流到市場上，影響老百姓生活的方方面面；而對于股市來說，流動性寬松通常利好股市，吸引增量資金入市，短期內可能推高市場風險偏好。
降準落地
擴投資促消費
我國規(guī)定，各個商業(yè)銀行必須把吸收進來的儲戶存款的一部分繳存在中央銀行，這部分存款就是存款準備金，存款準備金率指的是金融機構存款準備金占其存款總額的比例。
“比如你存入銀行100元，央行規(guī)定存款準備金率為10%，銀行就要把其中的10元交給央行。”南寧一名銀行業(yè)內人士黃先生介紹，降低存款準備金率，就意味著銀行交給央行的錢變少，自己可自由使用的錢變多了，就有更多資金用于放貸給個人或企業(yè)，促進消費生產。
據(jù)了解，這也是2025年首次降準?；仡?024年，全年降準兩次，分別于2月5日和9月27日下調金融機構存款準備金率0.5個百分點，累計向市場提供長期流動性約2萬億元。
“通過降準可以優(yōu)化央行向銀行體系提供流動性的結構，降低銀行負債成本，增強銀行負債的穩(wěn)定性?！贝饲埃胄邢嚓P負責人表示，這次降準0.5個百分點以后，整體存款準備金率的平均水平將從原來的6.6%降低到6.2%。同時，階段性降低汽車金融公司、金融租賃公司的存款準備金率，從目前的5%降至0%。這兩類機構直接面向汽車消費、設備更新投資等領域提供金融支持，降低存款準備金率后，將有效增強這兩類機構面向特定領域的信貸供給能力。
降準和降息是兩大貨幣政策工具。降準是“放水”讓水池大些；降息是“降價”讓水流快些。廣西大學工商管理學院金融系教授范利民分析認為，此次降準只是一攬子貨幣政策措施的一部分，結合下調政策利率0.1個百分點以及下調個人住房公積金貸款利率0.25個百分點等政策來看，這一攬子貨幣政策將有效激發(fā)企業(yè)和居民融資需求，擴投資促消費，提振市場信心。
降準降息
如何影響老百姓的錢包？
“降準后銀行手里的錢變多，驅動銀行降低貸款利率將流動資金釋放出來，貸給企業(yè)或個人，影響老百姓生活的方方面面?！狈独癖硎?，比如，銀行向企業(yè)提供更多利率更低的貸款，促進了企業(yè)的生產經營，不僅會提供更多優(yōu)質產品，還會促進就業(yè)?！捌髽I(yè)融資成本降低、生產經營改善后可能促進投資擴張，創(chuàng)造更多就業(yè)崗位，尤其利好制造業(yè)、服務業(yè)等勞動密集型行業(yè)。”
同時，降準通過釋放長期流動性帶動LPR下調，降低房貸利率，從而減輕新購房者的月供壓力，對于存量房貸一族而言，每月也可以少供一些。如按目前5年期以上首套房利率從2.85%降至2.6%，100萬元貸款30年期月供減少約140元，總利息節(jié)省超5萬元。
而對于準備購車或有大額消費需求的市民來說，此次降準后汽車金融公司信貸能力提升，貸款審批可能更寬松，車貸利率可能有下調空間，且銀行資金充裕后，消費貸、信用卡分期等利率可能走低，讓有這部分需求的市民省一部分錢。
“不過，降準后銀行資金壓力緩解，存款利率可能進一步下調，尤其是短期定存和活期存款收益將受沖擊。建議減少長期定存配置，保持流動性儲備，并動態(tài)調整資產配置比例，以應對市場不確定性?！狈独癖硎?，另外貨幣基金（如余額寶）收益率可能隨市場利率下行，債券類理財產品因債券利率走低而收益減少。市民可適度增加權益類資產（如股息率較高的藍籌股）或混合型基金配置，平衡風險與收益。
利好股市
期待更多政策
對于股市而言，降準動作也釋放了穩(wěn)市場信號，有助于提振市場信心，吸引增量資金入市。
“降準，意味著可以釋放較大的流動性，增加市場上資金的供應?！北镜匾患胰掏顿Y顧問陳先生說，最直觀的就是進入市場的資金有可能更多了。
上述業(yè)內人士均認為流動性寬松通常利好股市，短期內可能推高市場風險偏好。至于板塊方面，高成長科技與消費板塊、汽車與金融租賃產業(yè)鏈板塊及金融板塊都值得關注。
不過，投資顧問莫先生表示，實際上5月7日宣布一攬子貨幣政策以來，市場期盼已久的降準降息已經得到兌現(xiàn)，之前擇機降準降息的利好也被充分消化了。接下來，市場仍然期待更多寬松刺激的政策。
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編輯 陳詩圓
校對 麥雪莉
責編 唐海波
審核 趙永勝
